EXPANSION 2012EXP11NOMAD8.55711/11/201407:30EmpresasAzora se suma a Fortress en la puja por R (11514307)11/11/1401:22PINTOAzora se suma
a Fortress en la
puja por Realia18169.99936099.993142244.00979280.1580.0000.000proceso de venta/ La gestora española se une a la oferta de los fondos dueños del 60% de deuda de la inmobiliaria.18169.99982235.301142244.00993474.7960.0000.000Rocío Ruiz. Madrid
El proceso de venta del 55,95% que FCC y Bankia tienen en Realia encara su recta final con nuevos actores. Tras conocerse que Torreal, el brazo inversor del financiero Juan Abelló, ha comenzado a estudiar la compra de, al menos, la parte patrimonial de la inmobiliaria, tal como adelantó EXPANSIÓN el pasado 30 de octubre, un nuevo fondo español se ha sumado a la puja por la inmobiliaria cotizada.
Se trata de Azora, la gestora de capital privado creada por Concha Osácar y Fernando Gumuzio en 2003. Según fuentes cercanas al proceso, la sociedad española ha decidido sumarse a la oferta de Fortress y King Street, quien pujan de forma conjunta por Realia. Ambos fondos son los principales acreedores de Realia, tras comprar el 60% de la deuda de la inmobiliaria a Sareb y Santander, respectivamente. De hecho, Azora participó en la compra de préstamos de 437 millones de euros que el banco malo vendió a Fortress.
La gestora española entraría en la operación de Realia aportando una participación minoritaria del capital necesario para la compra y, sobre todo, cedería su conocimiento y experiencia en el mercado español. De hecho, Azora gestiona las 3.000 viviendas que Goldman Sachs compró en 2013 al Instituto de Vivienda de Madrid (Ivima) por 201 millones de euros.
En la actualidad, Azora gestiona activos por valor de 2.300 millones de euros, entre los que se incluyen las viviendas protegidas en alquiler –es el máximo accionista de la inmobiliaria Lazora–, residencias de estudiantes y oficinas repartidas entre varios países europeos. A principios de este año, Azora sacó a Bolsa una sociedad inmobiliaria llamada Hispania con unos fondos de 500 millones de euros procedentes de inversiones internacionales, entre los que se incluyen George Soros, a través de Quantum Strategic Partners, John Paulson, Moore Capital, el fondo de pensiones holandés APG, Cohen & Steers y Canepa. Hispania, que tiene una filial bajo el régimen de Socimi (Hispania Real), ha comprado activos por valor de 347 millones.
Propuesta
De momento, Fortress y King Street son los únicos candidatos en el proceso de venta de Realia que han mostrado interés por quedarse con el 100% de la compañía. Su propuesta consistiría en canjear la deuda de la compañía por capital. Según las últimas cuentas presentadas por la inmobiliaria en la CNMV, la deuda financiera, en el primer trimestre de 2014, ascendía a 2.109 millones de euros, tras reducirla en más de 1.000 millones al vender su participación en Siic de París.
Por su parte, Colonial y Torreal están más interesados por Realia Patrimonio y excluyen la parte de suelos residenciales y vivienda que acumula en su balance la compañía. De momento, sólo se ha hecho oficial la cifra que estaría dispuesto a pagar Colonial, tras la entrada en su capital de Juan Miguel Villar Mir: 650 millones de euros.
El objetivo de Goldman Sachs, que coordina el proceso de venta, es cerrar la venta antes del próximo 31 de diciembre, tras llevar más de un año en la negociación. Por el 56% que vende la constructora FCC y la entidad financiera Bankia se han interesado numerosos fondos como Orion, AEW y la inmobiliaria de Amancio Ortega, Pontegadea.
En la actualidad, FCC y Bankia negocian con las tres propuestas, sin ningún acuerdo de exclusividad con los interesados. Independientemente de quién sea finalmente el comprador, parece claro que el nuevo dueño del 56% de Realia Business deberá lanzar una opa sobre el 100% lo que supondrá la exclusión de Bolsa de esta inmobiliaria. Realia seguiría así los pasos de otra gran compañía histórica del sector, Metrovacesa, cuyos bancos accionistas, entre los que destacan Santander y Bankia, la excluyeron de Bolsa en mayo de 2013.
La Llave / Página 218169.99996162.96156520.000358292.0000.0000.00061032.000227164.500185106.000294601.5000.0000.000189618.000227164.500227968.000358292.0000.0000.000La gestora, controlada por Concha Osácar y Fernando Gumuzio, gestiona la Socimi Hispania Real61032.00097448.11199382.000122100.0000.0000.000Fortress, Azora y King Street ofrecen quedarse con el 56% de Realia al canjearlo por deuda103894.00097448.111142244.000122100.0000.0000.00026183611.jpg146756.00836100.000185106.000112620.9250.0000.000Concha Osácar, socia fundadora de Azora.146756.008114063.946185106.000121909.7220.0000.00026183612.jpg189618.00036100.000227967.992112620.9250.0000.000Juan Abelló, presidente de Torreal.189618.000114063.946227967.992121909.7220.0000.00026183613.jpg232480.00036100.000270829.992112620.9250.0000.000Juan José Brugera preside Colonial.232480.000114063.946270829.992121909.7220.0000.000