EXPANSION 2012EXP06FEMAD8.32206/02/201407:30FinanzasCatalunya Banc busca nuevo comprador para (10728875)06/02/1401:16PINTOCatalunya Banc busca nuevo comprador para su inmobiliaria18169.99936099.993144999.93578224.6020.0000.000tras la retirada de kennedy y Värde/ El grupo cerrará esta venta cuanto antes, y suena como favorito Magic Real Estate.18169.99982235.301142244.00993474.7960.0000.000Jorge Zuloaga. Madrid
La venta de la inmobiliaria de Catalunya Banc va camino de convertirse en un caso similar al de su matriz. El grupo catalán ha dado marcha atrás en el traspaso pactado con los fondos Kennedy Wilson y Värde Partners, después de que estos trataran a última hora de renegociar las condiciones del acuerdo, tal y como adelantó EXPANSIÓN.
La ruptura de este contrato supone la pérdida de medio año por parte de la entidad nacionalizada y los fondos, que alcanzaron el acuerdo en agosto del año pasado, y que la antigua caja no pueda apuntarse la venta en las cuentas de 2013. También implica una pérdida de valor de la inmobiliaria, por la que los fondos estaban dispuestos a pagar inicialmente entre 30 millones y 60 millones de euros.
Los gestores de Catalunya Banc buscan ahora reactivar la operación ofreciendo CatalunyaCaixa Inmobiliaria a los fondos que quedaron finalistas en la primera subasta, asesorada por N+1.
La plataforma inmobiliaria Magic Real Estate parte como favorita en esta segunda subasta, que Catalunya Banc quiere cerrar cuanto antes. Esta firma, que en otras operaciones asesora a Blackstone, Deutsche Bank o Pimco, representa en esta ocasión a varios family office españoles. El resto de los posibles competidores son TPG, Carlyle, Cerberus, Wilbur L. Ross.
El reinicio de las negociaciones se han centrado principalmente en Magic Real Estate por dos razones: no tiene plataforma en España, por lo que no tendría que realizar despidos en CatalunyaCaixa Inmobiliaria; y su oferta fue la mejor de agosto por detrás de la de Kennedy Wilson y Värde Partners.
Obstáculos
Uno de los obstáculos para que se cerrase la venta con los dos fondos norteamericanos fue el laboral. Estos exigían adelgazar la plantilla de la inmobiliaria antes del traspaso –tiene entre 190 y 230 empleados–, ya que desde que se anunció el acuerdo (agosto) y el previsto cierre del mismo (diciembre) adquirieron también la filial del ladrillo de Popular, Aliseda, con casi 300 empleados.
Además, pesaba sobre los compradores la incertidumbre de quién se quedará con Catalunya Banc cuando la subaste el Frob, ya que si fueran Santander o CaixaBank, éstos ya están aliados a otros fondos en el negocio inmobiliario: Apollo y TPG, respectivamente.
Kennedy y Värde aprovecharon estas circunstancias para rebajar su oferta en más de un 25%, algo que llevó al grupo catalán a dar por rotas las negociaciones.
Fuentes financieras aseguran que fue un error por parte de Catalunya Banc y sus asesores dejar la venta de su inmobiliaria abierta durante tanto tiempo sin una cláusula de penalización en caso de echarse atrás.
Wilbur L. Ross y Carlyle tampoco tienen equipo en España, por lo que podría poner la carne en el asador dentro de esta nueva subasta exprés. Por su parte, TPG compró ServiHabitat, de CaixaBank; y Cerberus adquirió Bankia Habitat, por lo que ya tienen cientos de empleados inmobiliarios en el país. Pero no conviene dar como perdedores antes de tiempo a los fondos que han sobrevolado otras ventas de inmobiliarias, como Apollo, Lone Star, Starwood, Centerbridge o Fortress, ya que está en juego el control del futuro mapa inmobiliario español y estos inversores tienen mucho dinero disponible. 146756.000160100.000227968.000234657.5000.0000.00018169.99996162.961142244.009234657.5000.0000.00023967256.jpg146755.66036099.993227967.655126009.0000.0000.000José Carlos Pla, presidente de Catalunya Banc.146755.655127605.556227967.649131352.0540.0000.000Magic Real Estate presentó la segunda mejor oferta por la inmobiliaria durante la primera subasta146755.999133508.687185106.000156333.7780.0000.000La venta a Kennedy y Värde encalló por la negativa del banco a reducir la plantilla traspasada189618.000133508.687227968.001156333.7780.0000.000