EXPANSION 2012EXP05JNMAD8.42205/06/201407:30FinanzasBarclays pone a la venta en España activos (11058954)05/06/1401:23PINTOBarclays pone a la venta en España activos por valor de 20.000 millones 18169.99343582.477227967.99274304.2180.0000.000banca privada, fuera del perímetro/ El banco distribuye entre interesados información sobre su filial española, cuya venta abarca 260 oficinas, 575.000 clientes y una cartera crediticia de 18.000 millones. 18169.99376985.057227967.99290642.2220.0000.000S. Saborit/J. Zuloaga.
Barcelona/Madrid
Los interesados en hacerse con el negocio minorista de Barclays en España ya disponen de una primera foto sobre la realidad del banco. Aunque el proceso de examen de las cuentas todavía no se ha iniciado, Barclays Capital ha comenzado a distribuir entre los potenciales candidatos un documento en el que se afirma que el perímetro de activos que salen a la venta asciende a alrededor de 20.000 millones de euros.
Esta cifra está vinculada a una cartera de 575.000 clientes, que tienen en el banco depósitos por 9.000 millones de euros, frente a los 14.168 que contabilizaba el banco a finales de 2013. Esta cifra incluía además de banca minorista los negocios de banca privada y corporativa, que inicialmente no están a la venta, pero por los que hay interés comprador.
La inversión crediticia es muy superior a los depósitos, ya que los préstamos netos en balance alcanzan los 18.000 millones. Al ser el activo superior al pasivo, Barclays se ha financiado en España con emisiones mayoristas (3.000 millones) y acudiendo al Banco Central Europeo (BCE), donde se han dispuesto 5.000 millones para reforzar el pasivo. Barclays España tiene, por lo tanto, una ratio elevada de créditos frente a depósitos frente a otros comparables.
Estos activos de 20.000 millones equivaldrían únicamente al negocio minorista de Barclays, denominado Retail and Business Banking (RBB), lo que implica que la operación de venta excluye los negocios de banca privada, banca de inversión, banca corporativa y tarjetas (Barclaycard).
La división retail registró unas pérdidas de 202 millones antes de impuestos en 2013, como consecuencia principalmente de los recortes iniciados el año pasado –que preveían la salida de 890 profesionales y el cierre de 160 oficinas– y de la reclasificación de las refinanciaciones ordenada por el Banco de España. Así, el margen bruto, de 432 millones, no fue suficiente para compensar los gastos generales de 497 millones y las pérdidas por deterioro de 137 millones.
Próximos pasos
Para acceder a la información preliminar de Barclays España, los bancos interesados han tenido que firmar un contrato de confidencialidad (non discloser agreement). Una vez recibido este primer flash, está previsto que la próxima semana puedan acceder al detalle de las cifras del balance (data room) para que puedan decidir si presentan o no una oferta preliminar.
CaixaBank, BBVA, Sabadell y Bankinter suenan entre los principales bancos interesados en Barclays España. Si, como todo apunta, se excluye banca privada de la venta, la entidad dirigida por María Dolores Dancausa perdería interés. Otros potenciales compradores son Popular, Banca March y BES.
También se han sumado a la subasta fondos oportunistas como Apollo y Centerbridge, que ven en esta operación una gran oportunidad para crecer en España con una red ya ajustada y una cartera crediticia muy enfocada en el negocio inmobiliario (a través principalmente de hipotecas).
Barclays ha optado por la vía de la subasta después de intentar negociar directamente la operación con varias entidades. Sin embargo, la venta exprés no prosperó y el banco ha estimado que podría obtener más dinero por la vía competitiva.
La venta incluye una red de 260 oficinas en España heredadas, en su mayoría, de la compra de Banco Zaragozano. La plantilla asociada a este negocio se eleva a 2.200 personas. Barclays se ha enfocado en España a las rentas medias-altas, un segmento de negocio con mayor atractivo de cara a los compradores.
Por el contrario, le resta atractivo el escaso rendimiento de su cartera hipotecaria y el precio de salida que puso el grupo dirigido por Antony Jenkins, que prevé obtener 1.500 millones con la venta.
Cartera hipotecaria
De los 18.000 millones en préstamos de la filial española de Barclays, en torno a 15.000 millones corresponde a crédito hipotecario, según la última memoria. Y de éste, más de dos tercios –10.000 millones– estaría en hipotecas con un diferencial del euribor más un 0,5%, según fuentes cercanas a la operación. A pesar de la baja rentabilidad, esta cartera es poco morosa: sólo cuenta con 522 millones en crédito dudoso, un 3,4% del total. La morosidad de toda la cartera se sitúa en el 11%, frente al 13,61% que tenía de media el sector a finales de 2013.
Por regiones, casi la mitad del negocio se sitúa en Madrid, donde cuenta con activos por valor de 10.000 millones de euros. Cataluña, Andalucía, Valencia y Canarias son otras de las regiones donde más actividad concentra la filial de Barclays (ver gráfico).189618.000152234.500227968.000358292.0000.0000.000146755.992260883.000185106.000358288.3430.0000.00061031.993260883.00099381.994358288.3430.0000.00018169.99392286.95456519.994332066.5000.0000.000Barclays perdió 202 millones en banca minorista en 2013 por los despidos y las refinanciaciones18170.000332419.27856520.001357233.6550.0000.00024892141.jpg61031.99393698.065185106.003189699.5000.0000.000Imagen de una sucursal de Barclays en Madrid.61032.000191459.804185106.000195206.3020.0000.00024892142.jpg61032.000197188.911185106.000257136.5000.0000.000CaixaBank, Sabadell, Bankinter y BBVA son las entidades que más interés han mostrado 189617.99993701.611227968.000118515.9880.0000.000Barclays ha puesto como límite el próximo jueves 12 para las ofertas no vinculantes189617.999123320.820227968.000148135.1960.0000.000