EXPANSION 2012EXP01ABMAD8.36801/04/201407:30FinanzasFortress pone a la venta 1.000 millones en (10880109)01/04/1402:29PINTOFortress pone a la venta 1.000 millones en créditos de Santander 18169.98436047.500102010.00066065.0000.0000.000Jorge Zuloaga. Madrid
Los bancos tienen un nuevo competidor en la venta de créditos fallidos: los propios fondos que los compraron hace años, que han comenzado a salir al mercado para revender carteras. El primero en hacerlo ha sido Fortress, que ofrece en torno 1.000 millones en préstamos impagados de Santander que adquirió durante 2012, asesorado por el equipo financiero de N+1. El nombre del proceso es Proyecto Luna.
El fondo buitre fue uno de los primeros en aterrizar en España con esta operación, en la que también participaron Cerberus y Lone Star. Fortress se quedó algo más de 1.000 millones en créditos fallidos al consumo de Santander, Banesto y Santander Consumer Finance, mientras que los otros dos fondos adquirieron dos carteras de créditos hipotecarios. En total, el grupo presidido por Emilio Botín ingresó en torno a 200 millones de euros con la operación.
En el mercado desconcierta la estrategia de Fortress, sobre todo tras el anuncio de la adquisición de Lico Leasing y Geslico por parte del fondo, a finales de 2013, que está todavía pendiente de cierre.
Geslico es la unidad de recobro de préstamos morosos de Lico Corporación, la unidad de crédito al consumo de las antiguas cajas, cuyos máximos accionistas son NCG Banco, Liberbank y CaixaBank. Fuentes financieras aseguran que tras esta adquisición, se esperaba que Fortress tuviera una posición compradora en lugar de vendedora, para dar más volumen de trabajo a Geslico y de esta manera rentabilizar la compra. Desde Fortress no quisieron hacer declaraciones al respecto.
El fondo norteamericano pagó entre un 4% y un 5% por la cartera de Santander, por lo que esperaba recuperar en torno un 10% de los créditos.
Los fondos esperan que retiradas como la de Fortress se repitan con frecuencia en los próximos meses, ya que “muchos compraron con sobreprecio hace dos o tres años y prefieren salir ahora con minusvalías que aguantar la inversión durante otros tres o cuatro años”, señalan.
Entre un 15% y un 20%
Fondos como Fortress buscan rentabilidades anuales en sus apuestas de entre el 15% y el 20%, y duplicar sus inversiones en plazos de entre cinco y siete años.
Con este cambio de estrategia, Fortress quiere sacar provecho del creciente apetito por fallidos de otros fondos extranjeros.
El fondo estadounidense tendrá que competir en su venta con CaixaBank y Catalunya Banc, que también tiene en marcha ventas de fallidos por valor de más de 1.000 millones de euros. 18169.98466065.00099381.984272122.3810.0000.000El fondo buitre norteamericano adquirió los fallidos de Santander hace dos ejercicios61032.00067476.11199382.00091527.7780.0000.000En el mercado se espera que cada vez más fondos sigan el ejemplo de Fortress a corto plazo61032.00095274.27899382.000119325.9440.0000.000